延遲套利 February 14, 2022 – Posted in: cryptoarbitrage software, 套利软件

世界上有如此多的市場，這一事實導致相同的商品/貨幣/金屬/加密貨幣在許多地方同時交易。 例如，分佈式投標是由於地理位置和時區的差异，或生產位置的差异。 在大多數情况下，由於交易中的這種變化，同一工具的價格在不同的交易平臺之間有所不同。 如果你在一個交易所以一個價格購買一種產品，然後在另一個交易所以稍微貴一點的價格出售，這種交易被稱為延遲套利。 理想情况下，買賣發生得很快。 其他名稱還有套利延遲和高頻交易。 高頻交易在證券交易委員會于1998年授權運營電子交易平臺時就被認為已經開始。 起初，高頻交易在幾秒鐘內完成，但到2010年，這一時間已减少到毫秒，有時甚至數百或幾十微秒。 在21世紀初，高頻交易產生的市場交易不到10%，但其份額隨著時間的推移而新增。 根據紐約證券交易所（NYSE）的數據，2005年至2009年間，交易量增長了2.6倍，其中一部分增長來自高頻交易員。 現時，延遲套利占金融市場所有交易的80%以上。 除了傳統交易之外，大型銀行和其他金融公司也可能參與高頻交易。 隨著高頻交易策略的廣泛採用，從中獲利變得更加困難。 據普渡大學（Purdue University）估計，美國所有高頻交易的利潤從2009年的50億美元降至2012年的12.5億美元。 然而，儘管競爭加劇，延遲套利仍然是金融市場最有利可圖的盈利形式之一。 在某些情况下，這一領域的交易算灋多年來從未出現過一天的虧損。 定義 延遲套利是一種交易形式，在這種交易中，一方通過更快地連接到報價來源而比其他方具有優勢。 也就是說，它的訂單發送點在物理上比其他參與者的相同點更近。 它如何通過手指來運轉 假設兩個人來到水果市場，看到兩個賣桃子的。 假設桃子的價格是前一個賣家的是20盧布，後一個賣家的是22盧布。 假設桃子完全一樣，排除了按質量選擇商品的可能性，這意味著買家通常會先以20盧布的價格購買桃子，直到全部買完，然後再去22盧布的價格的那個賣家。 第一個買家被派出并打算以20盧布的價格購買桃子。 突然，第二個買主從他前面的另一邊跑過來，迅速以20盧布的價格買下所有的桃子，然後立即以21盧布的價格出售。 在這裡，重要的是銷售價格應該高於購買價格，但不能高於下一個賣家的價格。 如果更多的話，買家將購買22盧布價格的桃子，如果更少的話，那麼利潤在哪裡？  技術上如何運作 機制是一樣的——如果市場上有一個好的價格，你需要儘快購買它，立即以更昂貴的價格轉售。 這是通過各種技術和地理設備實現的。 這樣一個短期但幾乎100%可靠的優勢是通過特殊的軟體和設備來獲得的。 它對通信網絡的要求也很高， 僅使用光纖領域最先進的科技技術。 當然，决定性因素是交易設備的位置。 無論它的質量和科技有多高，光速都是無法克服的，也就是說，在這種速度下，數據是通過電纜傳輸的。 為了追求利潤，《福布斯》上市的金融機構與證券交易所簽訂了昂貴的契约，將其服務器與交易所的服務器安裝在同一棟大樓內。 這就是定位交易設備的原理，稱為配寘。 由於任何簽訂合同的人都可以使用這種服務，囙此在所有租戶條件平等的問題上引發衝突的情况並不罕見。 例如，無論設備距離服務器5米還是100米，從每個參與者的設備到交換服務器的電纜長度必須完全相同 。 用於交易算灋的設備是高度專業化的，非常昂貴，很少不是定制的。 這些晶片通常是DMA（直接記憶體訪問）和高頻晶片。 只有低級程式設計語言（如組合語言）用於編寫算灋。 除了電纜連接方法外，還有通過空中傳輸市場數據的方法。 這些通常是電信領域的特殊主要無線電連結。 這些專用微波無線電網絡綿延數百公里，耗資數千萬美元， 用於交易所報價來源與交易中心相距甚遠的情况。 在這種情況下，在電纜之前拉動電纜既不經濟划算，最終也不高效。 電纜將不可避免地遵循井、隧道、橋樑、公路、鐵路等的拓撲結構。在這種情況下，無線電中繼線可以在目的地之間幾乎成直線鋪設，將線路節點放置在山丘或建築物屋頂上。 囙此，由於地形原因，訊號在電纜上傳輸的距離將不可避免地是通過無線電中繼線的距離的幾倍。 電纜路徑上的路由器也比無線電路徑上的路由器多，這會給每個路由器新增額外的延遲。 這些微波無線電網絡使用特殊的無線電中繼設備，旨在以最小的延遲傳輸訊號。 例如，典型的低延遲無線電橋接器的延遲為50納秒，而典型的商用無線電橋接器的延遲為1000倍，約為50微秒。 這種網絡的輸送量達到千兆每秒。 如果在證券交易所大樓的同一地點的情況下，目標是擊敗使用相同報價源在同一地點交易的參與者，那麼與遠程交易所的高速連接有一個稍微不同的目標。 市場上發生意外事件的情况並不罕見，例如美聯儲或歐洲央行的意外决定、崩盤或其他城市和國家的异常高交易表現。 如上所述，同一工具在不同交易所交易並不罕見。 一個工具是一個交易所的產品，同時又在另一個交易所進行交易，這種情況也很常見。 假設德國最重要的股票指數DAX在法蘭克福證券交易所交易。 倫敦證券交易所也是一個交易平臺。 在這種情況下，在倫敦交易所擁有一個託管地，並在法蘭克福交易所擁有一個直接的無線電中繼網絡，就有可能對德國經濟中的突發事件做出更快的反應。 普通人的延遲套利 您可以在口袋裏不必有幾百萬美元的情況下嘗試從這個市場的低效中獲利。 從科技角度來看，這種可能性是相同的。 這需要修改兩個終端。 選擇兩個經紀商，一個主要經紀商——報價來源，另一個獨立經紀商——發送交易訂單的經紀商。 為了在不損失寶貴毫秒的情况下即時進行報價檢查和打開，整個系統必須用一種更快、靜態類型和編譯的程式設計語言實現。 為此，C/C++、Java、C#等語言是合適的。 所以我們從兩個只有兩個經紀人和不同的帳戶的終端得到一個工作系統。 很明顯，在這裡，我們不可能與那些在最大的證券交易所擁有配寘的人競爭，也不可能與那些在它們之間進行仲裁的人競爭。 在這些市場中，高頻交易員已經工作了20多年，在他們的系統和算灋上投入了數千萬甚至數億美元。 您打不過他們。 您可以在小型交易所試試，這些交易所很少關注機构基金、外匯經紀人和加密貨幣交易所。 最重要的兩點是：…